Maîtriser les marchés obligataires par EFE formation

Quiz amont : pour tester son niveau de connaissances
Découvrir les marchés obligataires
Les principaux marchés de la dette d'État
- Obligation Assimilable du Trésor (OAT), BUND, treasuries, JGB, GILTS...
- Procédures d'adjudication : prix " limite " et à la hollandaise
Les marchés de la dette privée
- Marché primaire / secondaire
- Rôle des agences de notation
Les grandes familles de produits
- Les obligations à taux fixe, indexées sur l'inflation et à taux révisable
- Les principaux intervenants, émetteurs ou investisseurs
Intégrer les méthodologies de valorisation des obligations
- Identifier les paramètres
- clés des obligations
- Maîtriser les techniques utilisées dans les calculs de valorisation
Exercice d'application : calcul d'un coupon en fonction des bases exact/365 et exact/360
- Valorisation à partir du taux actuariel de l'obligation
- Valorisation à partir de la courbe des taux zéro
- coupon
Exercice d'application : calcul du prix d'une obligation à taux fixe à partir de son taux actuariel
Maîtriser les outils de mesure et de gestion des risques de taux
- Identifier les principaux indicateurs de risque utilisés
- Estimer la variation du prix de l'obligation à partir de la sensibilité et de la convexité de l'obligation
Exercice d'application : calcul du DV01 et de la sensibilité d'une position sur US treasury d'une maturité résiduelle de cinq ans, payant un coupon semi
- annuel
Utilisation des swaps de taux pour couvrir une obligation
Exercice d'application : estimation du spread d'une obligation à partir d'un écran de cotation
Quiz aval : pour valider les acquis de la formation et formaliser sa progression
Option classe virtuelle
6 juin 2019 ou 11 décembre 2019

- Assimiler les techniques des marchés obligataires
- Cerner les motivations des émetteurs et des investisseurs
- Maîtriser les techniques de valorisation, de couverture et de gestion des portefeuilles obligataires