Maîtriser les bases du risk management par EFE formation

Quiz amont : pour tester son niveau de connaissances
Analyser la typologie et cerner les dimensions du risque
Risques de marché
- Risques principaux et résiduels
- Risques taux, change, actions et matières premières
- Risques de spread et de base
Risques de crédit
- Savoir ce qu'est un " événement de crédit "
- Défaut d'emprunteurs, de contreparties ou d'émetteurs
- Agences de rating / spread de crédit / probabilité de défaut
- Concepts de " exposure at default " et " loss given default "
Risques opérationnels
- Concept de Straight Through Processing (STP)
- Identification des risques opérationnels
- Défaut de procédures, des systèmes ou de personnel
Risque de bilan / risque Asset and Liability Management (ALM)
- Notion de gap de taux en ALM
- Valeur Actuelle Nette (VAN), sensibilité et limite
- Options cachées
Facteurs de développement du risk management
- Croissance du volume des produits dérivés
- Catastrophes financières
- Processus de réglementation prudentielle / Bâle 2/ Bâle 3/ CRDIV et CRR
- FRTB et IRRBB
Découvrir la mesure locale du risque
Concept de linéarité du pay
- off d'une position
- Positions non linéaires taux, crédit et optionnelles
Mesure locale du risque de position taux et crédit
- Sensibilité, DV01/convexité
- Déformations de la courbe de taux : obligataire et swaps
- Déformations de la courbe de spreads de crédit
Mesure locale du risque de positions optionnelles
- Grecques de portefeuille : delta, gamma, véga, thêta et rho
- Concept de smile, skew et surface de volatilité
Exercice d'application : mesure de la variation du prix d'une obligation / prise en compte des effets sensibilité et convexité / ratio de couverture
Découvrir la mesure statistique du risque / concept de Value at Risk (VaR)
Définition de la VaR
Typologie de VaR
- VaR absolue / relative / marginale
Modalités de calcul de la VaR
- Approches paramétrique / historique / Monte
- Carlo
Limites des calculs de VaR
- Mise en oeuvre de simulations de crise et de stress tests
- Développer une méthodologie de back
- testing de la VaR
- La notion de expected short fall
Exercice d'application : calcul de la VaR 95 % cinq jours d'un portefeuille obligataire investi sur le marché US
Quiz aval : pour valider les acquis de la formation et formaliser sa progression
Option classe virtuelle
29 mai 2019 ou 3 décembre 2019

- Découvrir la mesure locale et statistique du risque
- Cerner les concepts de sensibilité, convexité et grecques de portefeuille
- Identifier la difficulté de mesurer les risques sur des positions non linéaires taux et optionnelles