Fusions-acquisitions - mise en oeuvre et négociation par Lamy formation - liaisons sociales formation - Les Echos formation

1ere journée
09:00 - 09:30
Introduction et tour de table, présentation des participants et des problématiques rencontrées
09:30 - 11:00
Panorama du M&A
Stratégie de développement et M&A
Le process M&A, buy
- side et sell
- side
Trois acteurs clés : l'acquéreur, le cédant, les banquiers d'affaires
11:00 - 13:00
Analyser et évaluer la cible, construire le prix
Panorama des méthodes d'évaluation (multiples, discounted cash flows...)
Valeur d'entreprise et valeur des titres
De la valeur au prix
13:00 - 14:15
Déjeuner
14:15 - 15:00
Vision de l'acquéreur et du cédant
Etude de cas, valorisation sell
- side et buy
- side d'une même société
15:00 - 16:00
La structuration de la transaction
L'enjeu stratégique de la structuration du deal
Typologie d'opérations : directe, LBO, cotée, fusion...
Acquisition cash ou titres, totale ou partielle avec put & call, mécanismes de complément de prix ...
16:00 - 17:30
Témoignage
Grégoire LUFT, Manager M&A Europe, ESSILOR
Au regard de l'activité M&A du groupe ESSILOR, qui procède à une vingtaine d'acquisitions par an, Grégoire Luft présentera l'évolution stratégique des opérations de M&A et l'impact sur la structuration de ces transactions.
17:30 - 18:00
Wrap
- up et conclusions
2ÈME JOURNÉE
09:00 - 10:30
L'offre Indicative
Principaux termes, portée juridique, symbolique de l'offre indicative
Etude de cas : remise d'une Offre Indicative sur une cible
10:30 - 12:30
La GAP, Garantie d'Actif et de Passif
Négociation et mise en oeuvre des garanties d'actif et de passif
12:30 - 13:30
Déjeuner
13:30 - 16:00
Due Diligence et négociation
La Due Diligence, ou audit d'acquisition: étendue, impacts, solutions
L'offre ferme ou offre confirmatoire
Etude de cas : négociation de l'offre ferme suite aux résultats des Due Diligence
16:00 - 17:15
Finalisation de la transaction et intégration
La mise en place des contrats, Signing et Closing
Impact sur les comptes de l'acquéreur : endettement, Goodwill et consolidation
L'intégration : enjeux, planification et mise en oeuvre
17:15 - 17:30
Conclusion et clôture de la formation

- Comprendre les enjeux stratégiques du M&A pour l'entreprise
- S'approprier le process M&A et adapter la transaction au triptyque acquéreur
- cédant
- marché
- Rationaliser les notions de valeur et de prix
- Décrypter le jeu des acteurs et sécuriser la négociation